看到某平台有人關心百和的言論，給出有別於看股價說多空的言論，
但說到市場需求強勁的說法，真的不能認同...
現在下游客戶頂多是去庫階段的尾聲，何來強勁?
看看下游品牌業者的展望，並參考裕元(寶成在香港上市的公司)、豐泰、鈺齊等同業看法，
做double check，再來推論才有所本吧?
真的別把假設當結論...
補充百和另一個問題，就是財務成本墊高，
吃掉不少獲利，歸咎於過往兩年舉債擴張所致，
從百和的季報來看，利息成本從每季3500~3600萬元之間，
上升到每季1.6億元，足足上升了近4倍，
故假設本業利潤率不變之下，
要比過去多賺4倍的營收才能回到過往的利潤率表現，
短期要成長四倍近乎困難，故縱然營收回到過往水準，
未來利潤率應該也不會跟過去一樣好看，
但可以期待會比2023年好就是了。
我猜百和高機率會透過借新還舊去降利息，或是少配發現金股息，先以償債為主，如此體質才有機會好轉。
source: fugle
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