昨天和朋友討論，整理近期的看法:
情緒面來看應該是個底了？不確定性仍高，
但投資悲觀情緒也達到歷史高，不確定性應該price 87%。
就近期白宮頻發緩頰文來看，似乎白宮的快樂寶貝無意在個位階，
放人造熊搞事，但要回升至4/2，比之前預期的難，
目前的配置想法就是，先避開關稅受害股，買進關稅轉單受惠股，
或不受關稅影響的股票如軟體或內需股，
後續和談後再找關稅受害股去壓吧?
現在美債要再融資，川已經把買美債的客人關係搞爛，
還有一級交易商也抱怨吃不了太多美債，fed可能轉擴表去吃一點，
另外trufaltion現在在2%以下，薪資通膨和房租通膨早就掉了，
剩下關稅效果的商品通膨的不確定，是否異常推高通膨亦不確定，
若按前次川1.0的經驗，後來以經濟放緩通膨降低做收來看，
要通膨的機率不高，經濟放緩的機率反而比較高，
屆時比較好的劇本是接下來4-5月的經濟數據變差，
讓fed開始降息，然後6月QE吃美債再融風險，
或真的經濟衰退fed轉更寬鬆，比較差的劇本就是美國變滯脹，
或再融資成本上升，利率上行，讓股市又修正，
然後fed繼續當Mr. Too Late，將鍋甩回給川?
情緒面來看應該是個底了？不確定性仍高，
但投資悲觀情緒也達到歷史高，不確定性應該price 87%。
就近期白宮頻發緩頰文來看，似乎白宮的快樂寶貝無意在個位階，
放人造熊搞事，但要回升至4/2，比之前預期的難，
目前的配置想法就是，先避開關稅受害股，買進關稅轉單受惠股，
或不受關稅影響的股票如軟體或內需股，
後續和談後再找關稅受害股去壓吧?
現在美債要再融資，川已經把買美債的客人關係搞爛，
還有一級交易商也抱怨吃不了太多美債，fed可能轉擴表去吃一點，
另外trufaltion現在在2%以下，薪資通膨和房租通膨早就掉了，
剩下關稅效果的商品通膨的不確定，是否異常推高通膨亦不確定，
若按前次川1.0的經驗，後來以經濟放緩通膨降低做收來看，
要通膨的機率不高，經濟放緩的機率反而比較高，
屆時比較好的劇本是接下來4-5月的經濟數據變差，
讓fed開始降息，然後6月QE吃美債再融風險，
或真的經濟衰退fed轉更寬鬆，比較差的劇本就是美國變滯脹，
或再融資成本上升，利率上行，讓股市又修正，
然後fed繼續當Mr. Too Late，將鍋甩回給川?
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