快樂寶貝的0跟1

快樂寶貝對於市場總是只有0跟1的想像...= =
不知道市場trade的是預期，預期表示還沒發生，
表示含有不確定性，那不就該用情境分析去看嗎...

對於不確定性的未來 或可分幾個情境看以阿光為例
1.最佳情境-過認證放量->EPS 往300 go&估值墊高 
2.次佳情境-沒過認證->EPS 低於200 但估值撐住
(跟阿詮一樣到現在都沒過認證但繼續賣夢繼續漲)
3. 最糟情境-甚麼CPO都沒有 EPS 低於200 殺估值，
等手機明後年銷量復甦，
三個情境看各自的機率怎麼下，再求期望值如何，
市場沒有標準答案，也沒有絕對的零或一，
端看參與的時點，預期上檔空間夠不夠cover下檔損失，
或當事態演變至最糟情境時，

能否果斷執行應對措施如減持或停損...

明示暗示

已經用各種方式明示暗示
群裡的大哥還在守著傳產等均值回歸
然後在那邊說非AI好慘想取暖
不就換股或低配就好...= =

老闆問我要不要留傳產的倉位
我只能尬吹低本益比還是很便宜
如果老闆沒有下場投資就算了
問題是她老人家手上一堆科技權值股

一直往右上角走甚至有翻倍的..
如果傳產的均值回歸一直沒來
我還真沒有自信繼續defend下去....

賺錢是事實

看到網路有人說賺錢

只是來自AI factor、momentum factor...種種factor
都不能算alpha的唷...
這不就像說人家馬拉松能跑很前面
只不過是穿了甚麼鞋、甚麼運動褲
還有找了甚麼教練
個人的努力都能忽略嗎?
那你知道有這些factor可以讓你賺錢
為何不好好利用
沒賺到然後在場外偷臭是甚麼心態..= =

你的財富是你最常相處的5個朋友的平均值

這隱含著身邊的朋友會影響自己的見識還有產出

對我來說我只想當贏家 

所以我會刻意遠離投資的輸家

身邊的朋友有權利保留他的悲觀 

股市一定會修正，畢竟統計下跌機率就三成 

總是會迎來他要的修正

但選擇漠視七成的上漲機率

如此活在永遠正確的思維中也行

故真的別浪費時間去辯 

多花點時間思考自己如何大賺小賠比較重要

傳產的價值陷阱

最近聽傳產和聽有科技的法說 

真的很有感 

前者還在想辦法抵禦市場需求變弱 

價跌量減的窘境 

後者則能因價漲量增還要擔心產能不夠 

真的別怪市場這麼青睞科技 

因為花時間去蹲傳產的成本效益真的很低....

2025年4月關稅至今的變化

檢討去年4月關稅事件至今
統計組合每月YTD報酬率變化
台股因為重倉傳產(還開槓接刀)變成喘慘
好險十月認賠換股散熱、記憶體等族群
才回來一點
唉..如果勇於認錯會做得更好
美股因重倉科技(主要是TSM)就相對不錯
最慘的時候資產賠掉七成..差點不敢回家
也順便得了點副作用
例如耳鳴、不時聽聲音有悶感
慶幸副作用隨報酬轉正不藥而癒
資產變大後心臟似乎越來越小顆
反省學投資的初衷
就是要讓生活越過越輕鬆
開槓可能與初衷相斥

過去一年的教訓
1.與趨勢為友
->寧願先交易再研究也不要蹲右下角股票
->受惠大勢的標的不會隨便就破均線的
2.風控 
->不重押(個股占總組合不超過1X%)
->破季線就是減碼或出清或-20%停損
->抓均線當市場共識的防守點
->砍在阿呆股、選錯股被笑無妨
->重要的是讓組合大賺小賠

投組收關表現差勁的2025

投組收關
台股-21%
美股54%
台美股合計-11%
檢討
回顧組合

年初判斷AI需求可能在今年過熱

結果遇上對等關稅使台股跌停

那時候組合報酬率虧60~70%

我記得那時候看著窗戶發呆好久

這是我參與市場以來從沒有過的經驗

隨市場開始好轉

資金開始往老AI拱

但依舊維持判斷AI過熱

所以把大部份資金壓在傳產上(腳踏車鞋業)

過去經驗使然，判斷傳產去年基期已低

多數風險已經反映，總覺得市場會還我公道

就這樣到9月上旬都沒轉向

但事與願違

組合繼續虧損沒有好轉

最終才發現不願轉向

只是自我的鴕鳥心態...

那時台股組合報酬率虧50~60%

後來決定轉向動能+題材+基本面

買進雙鴻拉出報酬率以後，開始有了轉機

於是更積極的打右上角的股票

直到10月開始轉向記憶體、銅箔玻纖等產業後

組合才勉強回血

台股組合報酬率回到虧2X%

雖然尚未回本但經驗學到:

1.跟著市場走不一定風險比較高

2.不懂做風控的風險才高

3.與其買低估的股票，不如找低估且還在創高的股票

4.別被過往本益比估值綁架，應該反著想

   為何本益比這麼便宜還繼續被拋，

   本益比這麼貴，還有大資金願意進場拱?

   是市場看錯了，還是自己看錯了?

崩的這一年

看著一堆人組合創高

自己還在療傷

真的滿低落的

感謝太太願意包容我的情緒

自己勉勵

投資是長期的賽道

別因為一時表現不佳就放棄長期複利的機會

看錯停損不可恥，

但趨勢改變時，一定要"勇於看的到"