臻鼎update

24年營收成長13% eps成長47%。
25年主要產品手機會成長，其他也會成長，
整體會高於產業成長率 6.8%。
->原本有管理層暗示投資人可用1-2月yoy幅度去估全年，
講到一半被董事長打斷，怕投資人太high嗎?
2025年利潤率或可維持2024水準，
484能期待EPS回到2022 ?

臻鼎是透過光模塊用板或asic客戶切入AI server，
並未明說是否有拿到GB300或rubin。
->猜是有在go，GB300開放供應商自主，要切的機率變高。

2025年載板ABF成長高於BT，Q1 45~50%稼動率，
尚有一些瓶頸要突破，應該會季季增，

2025 ABF供需狀況，高階for AI偏旺，其他普普..
預計2026年轉盈->轉盈喊很久了，能不能實現中性看待拉，哈

摺疊機軟板技術領先，硬板也要更薄...
->如果apple推摺疊臻頂能當主供?

泰國新廠五月開始生產就會提折舊。
高雄軟板還有交換機用板3X層以上等新品，
預計2026-2027年才有成效。
4Q24 毛利率下滑主要是營收規模降。
2025年capex 250 未來幾年不會減少

感想
公開的會議甚麼都不講，
閉門會議倒是較願意開誠佈公呢...
但看起來新品share gain加既有產品成長，
共識應該能被調高吧?

鵬鼎市值目前4,252億 NTD

臻鼎市值目前1,090億 NTD

臻鼎持有鵬鼎72.28%換算市值為3,073億NTD

看起來價差還是頗大。