Update長榮20201209

最近看到長榮王上新聞，偉大航道什麼人都有，還以爲是白鬍子😂

我覺得大家應該專注在內文提到的宏遠報告，市場共識看回到2010那時候去了（我看到2015而已），之前聽說合約保價的運量已經用完了，現在都是現貨價去運，還需看看10號開營收月增幅度，才能驗證，至於大陸水運局傳說解凍的消息，我覺的半假半真，因為中遠海控等陸資航運股價沒漲很兇。假設美西線再限制漲價的話，可能降低船隻再投入的誘因，反而不利陸出貨，只是大家好像不討論為何陸不在歐洲線設天花板，我猜因為這有利中歐鐵路的利用率，所以歐洲線漲價反而對中國有利。

其實沒預料到長榮漲這麼兇，除了歐洲線達飛輪暫停接單（第一次看到航運有暫停接單到的），供給進一步緊縮，營收三成左右的歐洲線受惠很大（陽明也三成）以外，大概只剩換約的催化劑，長榮190艘船只增加15艘，運力提升我覺得還好。

從歷史經驗來看大概會在過年前後見高，然後可能有史詩般的崩跌（景氣循環股特性），我不是唱衰長榮，而且我也有長榮，只是想提醒大家小心微妙。尤其是沒有脫硫塔support的萬海，直接吃低硫油（最近高低硫油利差已經漲到70美金），可能反轉會傷的比較重，btw每次星期四星期五要開運價指數時，航運的走勢就偏弱，覺得有趣。