20200108廣明光電

Overshoot 過度反應，市場可能低估了機器人產品的成長動能
劇本1 賠償金因為和解沒預期的高
劇本2 賠償金132E全吞，132億元全數透過增資解決，以30價格增資，股數將膨脹4.4億得股數7.2億；盈餘2019(e) 5.85億除以7.2E計算得EPS 0.8（不考慮一次性訴訟費） 接近谷底的2017年的營運成果1元，當時的股價也還有2x極端情況的。

目前廣明的儲存產品業務占比重8成以上(外接式碟以及SSD為主約各占5成)，機器人約占比重1-2成
HHD客戶包括Seagate、WD、SanDisk客戶集中度高
SSD業務客戶來料代工國內記憶體模組品牌大廠?
機器人產品地位Interact Analysis的市佔率排名，達明機器人市佔率第二，僅次於Universal Robots。
展望
日本市調機構矢野經濟研究所日前發表預測，由於協作型機器人已經在大學、研究單位及飲食店等不同場域被採用，全球相關市場規模從2015年的180億日圓，2017年已達650億日圓，2018年達到1,000億日圓，2019年上看1,500億日圓，2020年將達2,200億日圓，2024年達8,500億日圓，達2017年的13倍。

從3Q19 財報顯示達明機器人盈餘8千萬，貢獻公司約18%的盈餘。目前市場正在高速成長，依照這種速度很快就會成為公司的主要獲利源。假設真如市場預估2024年到8500億日圓。
以股本7.2E去估計得到EPS1.84 (沒稀釋前為4.72)