update豐泰

自結24Q2 EPS 1.63元yoy+45%，尚在回復中。
只可惜遇到nike調整策略，市場預期將影響豐泰業績，
然豐泰是nike的first source，訂單能見度高，
照供應鏈管理的模式，
應該是先砍單second source，

故豐泰相對安全。

或許大眾認為是結構性的問題，
亦即nike競爭優勢正衰敗，確實不無可能，
但目前的市場看起來僅反應其衰敗的可能，
卻未考慮nike將重拾優勢好轉的可能，
講可能就是尚未定案，
我想nike全球市佔率30%的優勢(研發、銷售力等)，
很難短時間消失，現在下結論說輸還太早，
更遑論Nike沒熱銷產品的假設了，
是否該花點時間去掃KOL的鞋評再做假設?

目前看起來較像消費者偏好轉換的循環
(如曾有陣子流行阿甘鞋、又有一陣子流行老爹鞋...等
喜好不定的變化)，而非結構性問題。

同理豐泰多年建立的鞋廠經驗，
以及在nike供應商的地位也不易撼動，
且對nike滲透率僅為17%，
不論是其share gain或受惠nike好轉，都尚有提升空間，
但市場給予的評價，好像如疫情再起，不出門不買鞋那樣悲觀...

source: fugle