公司為全球最大氣門嘴生產廠商，年產量超過5億支，全球市佔達10%。這幾年並無顯著share gain。客戶包括米其林、正新、建大、印尼佳通等。TPMS客戶有駛安特、同致、為升、車王電、怡利電、橙的等。全球前五大TPMS廠，包括美國Schrader、德國Continental、日本Pacific、美國TRW，及德國HUF/Beru，六暉雖已供應Schrader的輪胎氣門嘴，但Schrader的TPMS氣門嘴，仍由自家生產供應。中國同業有上海保隆、杭州萬通、江陰創新與江陰常新。
產能昆山廠大卡客車胎為主；印尼廠機車胎為主
廈門三廠建坪9.2萬平方米，未來六暉擬將廈門一廠（杏林廠）的輪胎氣門嘴及昆山廠四輪以下的輪胎氣門嘴，全部移至廈門新廠生產。屆時，廈門一廠只留銅材生產；至於廈門二廠精工部，專攻生產胎壓偵測器（TPMS）氣門嘴。印尼廠輪胎氣門嘴月總產能1,800萬顆，2020年每月輪胎氣門嘴產量拉高至2,000萬顆。
20191126六暉昆山廠主要生產汽車、卡車及非道路用車氣門嘴，7成內銷、3成外銷，占營收比重27.37%，早先配合昆山政府開發計劃，已有拆遷的規劃，大陸汽車新車市場成長放緩，以及拆遷關係，產能利用率下滑，六暉昆山廠毛利率由以往平均12～13%降至8%。根據六暉規劃，昆山廠仍將保留汽車氣門嘴生產，此次交易土地使用權面積3萬6,138.7平方公尺、房屋有證建築物面積1萬2,637.43平方公尺及無證建築面積5,626.85平方公尺；為配合昆山廠拆遷，斥資12～15億元投入廈門新廠興建，預計明年第二季投產主要從事金屬加工、精工部擴建，以傳統氣門嘴自動化、TPMS氣門嘴為主。
東南亞機車市場、TPMS氣門嘴維持成長步調，加上自動化生產效益浮現，六暉前三季單季毛利率維持21～22%左右，累計營收20.34億元，稅後淨利1.71億元，年增率29%，每股稅後盈餘2元。
2016年上半年來自中國市場營收占比達四三．九九％，其次為印尼的28.32％，歐美及南美洲等其他地區則占27.69％。氣門嘴各產品應用營收占比為自行車胎22.57％、機車胎32.37％、汽卡車胎20.97％、TPMS5.61％，毛利率則分別為27-28％、30-31％、28％及40％。
2017年全球前五大胎壓偵測器（TPMS）廠的原廠（OE）市占率88.8％，公司已送樣測試，計畫在大陸廈門籌設TPMS氣門嘴專用廠。
2018年TPMS 氣門嘴生產為主廈門新廠暫訂 2020 年第三季完工，到了 2024 年之際，TPMS 氣門嘴月產能將提升到 800 萬顆。大陸車市成長放緩，氣門嘴產業供過於求，同業競價搶單，銅價上漲轉嫁不易，六暉毛利率由過去兩年平均 25～26%，降至今年上半年 19.3% 左右，目前傳統氣門嘴月產能約 6600 萬顆，平均利用率約 7 成，透過自動化降低人工比重，料工費獲得控制，第三季毛利率回升到 22%。
2019年上半年氣門嘴各產品應用營收占比為自行車胎21.6％、機車胎35.11％、汽卡車胎18.83％、TPMS 7％。兩輪胎市場恢復成長，整體輪胎供給秩序好轉，且輪胎開始漲價，價格壓力應該可以減輕，且銅價近期走弱(關注分析師認為2020以後可能供不應求而轉強)。
比較2016及2018 tpms沒有明顯增長，題材雷聲大雨點小，2020法規正式上路後，成長可能較為顯著。全球tpms長期來看應該有：OE 亞洲1.8E/歐美1.6E顆 AM歐美亞0.6億顆(筆者自估及參考橙的展望) 估計4E顆TPMS。2024年六暉TPMS 年產能約1E顆，如果全產全銷市佔率為25%， 雖六暉目前是產能最大的氣門嘴製造商，然市佔率也才10%，氣門嘴無明顯之差異，因此成本導向高，吃規模經濟，保守先以市佔率10%估計，達4000萬顆，單價為傳統氣門嘴4-6倍，若以Schrader單月出貨量約六百萬套、單價約○．一美元預估，TPMS氣門嘴單價為NTD 15，貢獻營收6E，毛利率40%，假設維持該產品之間接費用費用率10%，稅後盈餘1.44e，EPS貢獻1.67，以2018年EPS 2.54為基期，EPS(f) 4.2。如以過去平均EPS 3元計算EPS(f) 4.67。
六暉歷史PE12-25，平均PE 15。內部人連續買進。
風險：競爭者眾(公司雖為最大，但也才10%市占率可知)，成長不如預期(低價競單)。成本敏感性高於價格，易受原料影響。
比較標的：保隆科技603197.SH
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