唯有台積能超越台積?

 "台積電基本上已經可以壟斷整個晶圓代工市場，對於定價策略有沒有什麼看法？
定價策略會依據客戶的需求看法，共同商討定價策略。

台積電的毛利率或許比客戶高，但是你仔細看龍頭 AI 公司的毛利率，還是比台積電高。

當前晶圓代工已經進入 2.0 版本，不僅是代工，也要走入封裝，

雖然代工的市占率高，但考慮到封裝市場，

台積電的市佔率並不算特別高，所以討論反壟斷的議題，有點言之過早。"

source: 台積電 2024Q3 法說會（10/17）摘要

感想
"獨占企業為自保而說謊。因為他們知道誇口壟斷會引來查核、

監管和抨擊。因此想要持續保有獨占利潤，

他們通常會誇大競爭，想辦法掩飾獨占地位。"

source: 《從0到1》

希望台積電用封裝產線掩護成功，不然等美國總統選舉完，
或將面臨司法調查風險了...
在三星和intel的先進製程演進上掉隊後，
台積電競爭壓力減輕，應該會開始壓ASML的設備價，

後續折舊壓力會減輕，有助於成本面改善。

(Q4都要摸到60%了，激進一點，長期有機會追上客戶NVDA嗎?)

也因為對手掉隊，資本支出密度續降機率高，payout ratio或再提升
或許能再看到各家sell side fomo上修潮吧?

但2025年上半年可能面臨基期風險，
上次PE 30不久就見高掰了...若再次看到可視為逃跑訊號?